21世纪经济报道记者骆轶琪 深圳报道
对于科技创新行业而言，创投和金融资本是助推成长的重要力量。
作为创新之都的深圳正在着力强化这一优势。今年1月发布的《深圳市金融业高质量发展“十四五”规划》中，提到要打造协同互补的金融集聚功能区，其中提到七大金融中心或产融结合示范区；今年4月，深圳市地方金融监督管理局也印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》的通知。
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基于此，近日举行的2022石岩湖国际LP高峰论坛期间，深圳宝安区委区政府基于“规划建设宝安湾滨海国际金融中心”的工作部署，提出构建金融“四个一”工作体系，旨在强化产融结合，并推动LP（基金出资人）和GP（基金管理人）的对接等。
当然，近期以来外部环境的持续变化，正给资本市场带来一定压力，同时也是新的机会。
东方富海董事长、深圳市创业投资同业公会会长陈玮向21世纪经济报道记者表示，近期一级市场感觉募资难、投资速度和效率下降；二级市场出现新股破发等情绪性表现。但这要分两方面看，一方面目前经济面临下行压力、国际资本在流动；另一方面中国在坚定不移发展科技创新、发展多层次资本市场建设等。
“因为我们是做长期投资，现在行情变化实际上价格也会相对便宜。所以这个时候我觉得才是考验GP投资管理水平的最好时期。”他续称，公司内部的投资原则，就是在市场相对低迷时做投资，再等到市场较好时开花结果。
强化金融支持据介绍，宝安区作为工业大区和创新强区，聚集了全省最多的国家高新技术企业，全市最多的专精特新小巨人企业及市值超万亿的上市公司方阵。
基于如此背景，前述提到的“四个一”工作体系涵盖政策、基金、联盟、论坛四个方面。
“一套政策”是指，宝安区支持金融业发展暨金融支持实体经济政策，为宝安区产融结合营造更好的发展环境。在《宝安区关于促进先进制造业和现代服务业高质量发展的若干措施》中落实“金融十条”。
“一个基金”是将宝安区产业投资引导基金升级为湾区（宝安）产融合作发展基金，计划5年内投入政府财政资金180亿元，联合头部创投机构及产业链关键企业，撬动社会资本共同推动基金群总规模达2000亿元以上。
“一个联盟”即发起设立湾区（宝安）产融合作联盟，打造常态化、制度化合作机制。
“一个论坛”也即前述石岩湖国际LP高峰论坛，突出产业金融合作，打造“LP+创投机构+实体企业”全链条沟通交流平台。
陈玮在此后受访时表示，金融属性必须有集聚效应，且讲究品质。未来深圳不可能只有一个创投中心，其中宝安湾很有机会。
他综合观察，宝安区的区位优势已经凸显。“第一，宝安是大湾区的核心地；第二，实际上宝安承担了大部分前海扩容后的功能；第三，宝安硬件环境在深圳首屈一指；第四，宝安的物理空间、产业集群效应，特别是制造业有得天独厚的基础。现在宝安在加大力度抓创业创新、改善创投环境，这对宝安带来很大机会。”
在他看来，集聚效应核心重要的并非是物理空间，而更多在于集聚资源，也即创投环境和生态构建情况。而实际上地方GDP增长速度和IPO上市数量等，都与背后的创投基金数量息息相关。
“石岩湖国际LP大会能让LP和GP产生更多对接，对于改善创投环境、改善募资难，让LP和GP找到共同点，都将利于行业发展。对本地科创发展也有利。”陈玮续称。
加速融合赋能外部环境的变化其实也意味着产业与资本之间需更高效地走向融合，以推动产业走向高质量发展阶段。
陈玮向记者表示，深圳多数头部创投机构都经历过20余年风雨、几次金融危机，因此目前阶段属于一种压力测试，但并非致命。“实际上这个市场会造成投资选择标准更高，需要投资更好的创业者和创新项目。”
在论坛现场，广东粤财基金董事长林绮指出，从GP、LP角度看，去年的股权交易市场数据创十年新高，但从去年下半年开始，募资和退出创五年新低。随着上半年二级市场股价波动，导致投资人与被投资者之间的预期差距在拉大；叠加全球形势动荡，令目前市场观望情绪浓厚。“在募资方面，资金在向头部集中，投资也从原来主要是商业模式创新转向技术创新，对项目的评价也回归到项目评判逻辑上。”
在深创投副总裁张键看来，目前的LP越来越专业，做GP越来越难；同时从去年到今年的募资环境和项目融资都相对艰难，腰部以下项目基本融不到资，此前的高估值会面临降估值环境。
从政府引导基金角度，首先要更加重视产业协同，怎样放大倍数去撬动更多社会资本参与战略新兴领域；此外是赋能，GP和LP都需要赋能，其所承担的功能和要求也越来越高。
深圳天使母基金董事长姚小雄也表示，今年明显感受到投资节奏放慢，与外部环境变化有关，但总体还是对未来充满信心。
据他介绍，过去更多是对传统基金进行投资，但近两年来发生了变化：其一是加大对高校科研院所成果转化项目源头的支持，因此合作建立了子基金；其二是重点加强与产业集团合作成立相应基金，因为产业集团对行业有深入了解、投前可以对项目精准分析，投后也能够很好赋能上下游资源支持；其三，感觉到本土的头部机构越来越主动申请政府基金。
一名投资人向记者感慨，虽然资本市场近期遇冷，但科创领域还是有可见的成长需求和动能。“原本投资商业模式太容易了，现在的投资需要更漫长的周期沉淀，这是一个不好挣的钱，大家要做好心理准备。当然我觉得其中还是有很多机会，但是得扎进去。”