南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 实习生王力 综合报道
3月11日，住建部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》并提出总体目标：到 2025 年，城镇新建建筑全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制。 同时，到2025年，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。推进新建建筑太阳能光伏一体化设计、施工、安装，鼓励政府投资公益性建筑加强太阳能光伏应用。
3月14日开盘，建筑行业早已拓展建筑光伏业务的企业东南网架、秀强股份、嘉寓股份均飘红收涨。安信证券认为，该政策有望成为2022年行业“春季躁动”的一大驱动力，建筑光伏建设需求广阔，有望迎来持续快速发展。
国内建筑光伏市场空间广阔中信证券预估，2022年全球光伏新增装机有望达210GW以上，同比增长超过30%，并且海外市场在电价上涨的趋势下对光伏发电的需求强势复苏。国内风光大基地和“整县光伏”等项目加快推进；在政策鼓励、成本下降与技术进步持续推动光伏行业快速发展。
图表1：2021年-2025年我国光伏新增装机量将持续提升
图片来源：中信建投
安信证券认为，我国建筑屋面面积规模庞大为屋面式BIPV的发展提供了坚实的资源基础，在公共建筑、工业建筑等领域适用性相对更强。BIPV的推进落地对建筑行业从设计、施工至运维均提出新的要求，涵盖建筑、结构、电力系统等多个专业，市场空间广阔。
图表2： 光伏屋面使用年限越长经济效益越高
图片来源：中信建投
政策驱动建筑光伏市场发展向好政策推进绿色建筑，助力建筑光伏快速发展。安信证券指出，稳增长持续加码，再次明确了适度超前开展基建投资，在资金供给层面，财政支出扩大、中央转移支付增加、专项债发行加快，建筑行业政策支持力度仍强劲。
中银证券认为，《“十四五”建筑业发展规划》明确了装配式建筑和BIM技术是“十四五”期间建筑行业的重点发展方向。在建筑工业化转型及30·60双碳目标的驱动下，预计“十四五”期间我国装配式建筑与建筑光伏将迎来快速发展。
图表3：各省市补贴分布式光伏补贴政策
图片来源：中信建设
建筑业景气水平提升，建筑光伏发展搭上顺风车。中信证券表示，2022年2月建筑业业务活动预期指数分别为66.0%，连续两个月运行在高位景气区间。安信证券指出，在行业落地层面，2月建筑业景气水平明显提升，在微观层面，目前已有四家央企披露了1-2月新签订单，均实现同比正向增长。
建筑光伏板块投资策略东吴证券认为，在双碳战略、绿色节能建筑 等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益，值得关注。
安信证券指出，2022年建筑行业有望迎来基本面、政策驱动和“建筑+”多重发展机遇，且行业处于低估值区间，投资价值凸显。在以新能源为主体的新型电力系统建设背景下，涉足电力建设领域的建筑企业有望受益电网投资建设和运维需求提升、BIPV和储能需求释放。
机构关注个股东南网架（002135.SZ）：公司以建筑钢结构为主,涵盖大健康、房地产、新材料、贸易和投资等多个方面。中国建筑业企业500强，已推进建筑-光伏一体化产业布局，致力于打造绿色建筑光伏一体化。近日消息面活跃，主力资金有流出迹象，短期呈现上升趋势。
精工钢构（600496.SH）：公司在公共建筑、工业建筑领域具有很强的竞争优势，为国内较早切入光伏建筑一体化的企业，该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家。
森特股份（603098.SH）：国内金属建筑围护行业企业，2021年全球最具价值的太阳能科技公司隆基股份注资森特股份，成为森特股份第二大股东，联合开拓建筑光伏一体化新领域。2022年森特股份中标8亿光伏发电项目，对公司未来的经营业绩产生积极影响。
（报告来源：中信证券、安信证券、中银证券、东吴证券、华金证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）