南方财经全媒体 资讯通研究员胡琳 实习生万志贤 综合报道
近日，预制菜概念板块消息不断。
广东、河南等地紧抓风口入局预制菜赛道，成立产业联盟等，拉开区域竞争序幕；国联水产预制菜再度获签出口RCEP成员国，安井食品、得利斯等预制菜主要生产企业加速扩产。
据国海证券测算，作为近五年食品加工行业发展最快的子行业之一，目前预制菜行业规模已超2000亿元。当前餐饮企业等B端客户出于降本提效的考量，叠加C端消费升级，预制菜需求持续爆发，市场规模不断扩容，相关企业已超7万家，入局者众多。
B端降本提效+C端消费升级，预制菜量价齐升2000年前后，中国陆续出现半成品菜生产企业。近些年来，外卖平台的快速发展加速了料理包市场规模的扩大。近年来预制菜需求激增，餐饮商家也顺势推出了预制菜年夜饭，预制菜话题热度高涨。
B端餐饮企业工业化驱动市场扩容。山西证券认为，对餐企而言，使用预制菜能够有效缓解餐饮行业“三高一低”（高租金、高人工成本、高食材成本、低毛利）难题。预计到2025年，伴随国内外卖市场火热、冷链物流和连锁餐饮发展，预制菜B端采购规模有望达到6500亿元以上。
消费升级促使预制菜C端销量增加。东亚前海证券分析道，“懒人经济”、“宅经济”的出现，使得消费者日常饮食更倾向便捷食材，预制菜的需求不断增加。此外，居家隔离使消费者接触到预制菜的场景增加，将较好地培育预制菜消费习惯。餐饮大数据研究与测评机构NCBD预计，到2025年行业市场规模将超8000亿，其中C端市场的规模占比将接近30%，渗透率进一步提升。
地方入局、企业加码扩产，资本闻风而动市场前景广阔，不少企业加码扩产预制菜。
2月9日，德利斯在接受机构调研时表示，2022年底新增预制菜产能将达到15万吨；
3月4日，安井食品公告称，拟投资10亿元建设预制菜生产项目；
3月18日，板块龙头国联水产透露，公司预制菜再度获签出口RCEP成员国。此前该公司公告拟定增10亿元，其中7亿元用于两子公司中央厨房项目和深加工扩建项目。
与此同时，预制菜争夺战也在地方打响。广东江门、河北保定成立预制菜产业联盟，山东成立全国首个省级预制菜产业组织，预制菜区域竞争大幕拉开。
此外，预制菜在资本市场也受到追捧。2021年中国预制菜投融迎来高峰期。
投资策略华创证券认为，当前行业处于发展初期，未来随着龙头入局，格局集中逐步成为主线，强竞争力企业更具优势。细分品类上，速冻菜肴由于标品率高，依托高效率经营，更具集中可能性，推荐竞争力强劲、布局预制菜业务的速冻食品龙头安井食品，关注味知香上市募资加快扩张的长线价值。
安井食品(603345.SH)：速冻龙头竞争力强劲，预制菜经营思路清晰，配合定增项目落地，公司长期空间持续打开。
味知香(605089.SH)：制菜领先企业，上市募资加快扩张，在预制菜行业快速发展、BC 两端持续渗透红利下，公司增长有望迈向新的台阶。
东亚前海证券还推荐龙大美食，广州酒家：
龙大美食(002726.SZ)：疫情后公司推出部分半成品菜式，在外卖平台上推出“自烹胜大厨”系列。
广州酒家(603043.SH)：公司发展低温肉制品、开发高端肉制品新品类，重点发展冷冻品和预制菜。
（报告来源：山西证券、国金证券、国海证券、东亚前海证券、华创证券）
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