【创金合信工业周期基金经理 李游】年初以来成长股调整幅度比较大，包括新能源、半导体、军工等等。目前最大困扰的因素还是地缘政治因素扰动下，国际油价、农产品价格快速上升，引发市场对于全球通胀的担忧。通胀预期上升可能会促使美联储以更快的节奏收紧流动性，尽管国内政策宽松的需求仍在，但如果美联储收紧的节奏加快，市场会担心此举限制国内稳经济政策的发挥空间。
当下看，我们更加关注地缘政治因素带来的冲击什么时候能够缓解，另外，从目前金融委和国常会的表态来看，稳经济政策加大力度的迫切性非常强，如果二季度开始稳经济政策逐渐加码，同时海外地缘政治冲击的影响开始缓和的话，市场会逐步企稳。如果市场重新向上，我们还是更看好成长标的。成长股的估值更具弹性，如果市场风险偏好回升，流动性问题缓解，反弹的机会也更大。因此现在看，四月或许是不错的布局时机。