2021年公募基金的成绩单热辣出炉，你的基金成绩如何？
有人说2022年的一季度都过完了，年报会不会太滞后？
也有人说年报太长、内容太多，实在看不下去。
还有人说都是截至去年底的，四季报都看过了，年报也没啥意义。
今天一篇，MsC带你看懂年报的关键信息。
年报滞后吗？
答案是肯定的。
首先，信息汇总、复核数据、再加上反复审核等等一系列流程走完，更何况基金公司都有很多基金，所以基金年报出炉，必定要花点时间的。
其次，基金年报的数据都是截至2021年底，信息内容也代表过去，确实不能体现当下的基金情况。
虽然信息相对滞后，但这是否意味着基金年报就没有用了吗？
当然不是！
看看年报的页数，动辄七八十页，信息量比季报多很多。
我们需要做的，是提取年报中对投资者有实际意义的内容来看。
看的重点也不仅仅是过去的一些数据和表现，还要能看到基金的投资理念。
这次MsC就带你从从头到尾看一遍基金年报的有用信息！
年报有哪些重点？
洋洋洒洒几万字，哪些内容是重点呢？各家基金公司又有什么不同呢？
基金年报的披露内容，可不是自己编的，都有严格的规定呢。
换句话说，每家基金公司需要披露的项目都一样，看下图：
表格中的红字内容，是重点要看的内容，下面我们就来具体说说。
01
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
在年报的这一趴中，主要看下面两个内容：
图片来源：基金年报截图
_ | 主要会计数据和财务指标 |
就是这个表格，如下图所示：
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
图中圈出来的“本期基金份额净值增长率”，其实就是我们平常所说的基金收益率。
而且在这一栏，也能够看到过去三年这只基金每年的业绩表现。
_ | 基金净值表现 |
在这一部分内容中，可以把基金的短期、中长期业绩尽收眼底，而且除了能看到基金本身的业绩，还包含了相关的市场信息。
业绩比较基准往往是选择市场上比较具有代表性的指数，或者是选择贴合基金投资方向的指数，一定程度上反映了这只基金投资领域的市场情况。
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
表格上的①-③，是基金收益率与业绩比较基准收益率的比较，这个数值越大，表示在一定程度上基金表现超越市场越多。
当市场不好的时候，基金份额净值增长率和业绩比较基准有可能都是负值，这时候可别灰心，二者的差额就尤为重要了，如果仍为正，证明基金战胜了市场，虽然没能给你赚钱，但也帮你扛住了市场的较大震荡。
02
管理人报告
图片来源：基金年报截图
在管理人报告中，比起其他部分的常规说明，图中圈出来的部分，可以说是这一趴的“灵魂”。
是因为这两点内容由基金经理自己来写的，是基金经理对所管理的基金、对市场观点的最直接表达。
报告期内基金的投资策略和业绩说明，是对这只基金在这个年度中的总结：哪些对业绩有帮助、哪些拖了基金的后腿、哪些方面做的好、哪些方面没做到位等等。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望，则是基金经理对于这只基金明年如何投资、对明年市场的展望以及来年的投资方向。
别看这两点内容没有几页，可往往每年都是年报发布期的亮点，金句频出。毕竟基金经理亲自写，字里行间能看出基金经理对待这只基金是否认真负责、对待投资是否有坚持的理念，也能看到基金经理对于投资者的态度是否谦逊诚恳。
当然我们也要注意一下基金经理对于后市的展望，看看对于后期投资是否有较大调整，比如看好的行业、后期的风险等，是否能继续和自己“走一条路”。
03
投资组合报告
在这部分内容中，可以看到基金很详细的投资内容了，不过要注意，这部分内容时效性较差，千万别把股票代码当成财富密码哦！
图片来源：基金年报截图
_ | 期末基金资产组合情况：可以看到基金分别对于投资股票、债券等资产的仓位究竟是多少，看看是否还符合你的心理预期。 |
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
_ | 股票投资组合：就是看看股票投资的行业分布。这里就可以衡量一下自己持有的几只基金，行业集中度如何了。 |
_ | 所有股票投资明细：如果说上面两点的信息我们通过四季报就能获悉，这部分内容就与季报差别很大了，季报仅有十大持仓，而这部分内容则是截至年底的全部持仓信息。 |
_ | 股票投资组合的重大变动：这部分内容，是可以通过计算，来得出这只基金大致的换手率，具体怎么算，MsC在之前的内容《一文读懂基金年报“什么值得看？”》中有很具体地讲过哦，可以点击文章标题复习哦~ |
_ | 债券投资组合：可以看看基金配置的债券类型及比例。 |
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
Tips: 千万不要试图通过基金经理的具体持仓和做出的调整作为投资股票的依据，因为年报公布的时候，你并不知道当下基金经理是否仍然看好年末持有的那些股票，更不知道基金经理是否又调过仓。
04
基金份额持有人信息
这部分内容我们在之前的文章中也讲过，就不多讲啦。
下面的几个图，是告诉你都看哪些数据。
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
图片来源：某基金年报截图，仅为示意用途，市场有风险，投资需谨慎。
需要注意的有以下几点：
_ | 机构投资者往往比我们普通的个人投资者更“火眼金睛”，但并非绝对，而且机构投资比例大，也不是万无一失，万一遇到机构大量赎回，就可能造成业绩走势有较大波动。 |
_ | 个人投资者比例大，虽然说明基金更受普通投资者青睐，但普通投资者对于下跌敏感，更容易受市场情绪影响，遇到市场低迷的时候，可能会因为大量赎回而造成业绩波动。 |
_ | 基金经理自购，能看出基金经理与基民共担风险的决心，但无论基金经理是否自购、自购金额，都不会影响他们的投资理念。你持有的基金，如果有基金经理自购，可以让你更有信心；没有的，也不意味着基金经理会“怠慢”这只基金。 |
05
其他信息
除了标红的部分以外，还有些可以“扫一眼”的内容。
_ | 重大事件揭示：基金在本年度的“大事件”，比如基金经理是否更换、是否有涉及到的诉讼、是否有受到处罚等。 |
_ | 基金经理情况：看看基金经理、基金经理助理的投研背景、基金经理更换的具体情况等。 |
别看基金年报内容超级多，但其实是个挺制式的内容，掌握了几个大的关键要素，也不用花费很多时间，就能了解一只基金啦~
今天，你学会了吗？
风险提示
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基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
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