简评：上周五两市融资余额约为14715亿元，较前周净流出约0.2亿元。融资盘进出平衡，市场期待内需提振。人气有所回落，融资盘持仓为主。医药和化工板块融资盘流入居前。北上资金持续流入，家电和金融龙头类持续受关注。资金流入减缓，大盘震荡整固，投资者可继续关注大消费和银行类个股。
一、融资盘进出平衡，市场期待内需提振
(相关资料图)
上周沪指跌1.2%，创业板指跌1.9%，两融价格指数跌1.3%，两市日均成交金额为0.81万亿元，较前周锐减17%。上周五两市融资余额约为14715亿元，较前周净流出约0.2亿元，增幅持平，其中沪市净流出14亿元，深市净流入约13.8亿元。周一、周二和周四分别净流入53亿元、1亿元和25亿元，周三、周五分别净流出23亿元和约56亿元。
上周沪深5034只个股，上涨的有1210只，占比24%，较前周的42%明显回落，呈普跌格局。
上周全市场的日平均维持担保比率为272%，较前周的275%继续回落，周五至271%附近，保持在265%-275%间震荡。
上周新股上市14家，较前周增加3家。12月以来新股上市29家。今年以来新股上市385家，全年预估上市400家左右。
上周大盘缩量回调，新冠药概念和消费类板继续成为市场关注焦点，酒店餐饮、旅游、运输服务、酿酒和商业免税板块表现活跃。另一方面工业制造表现疲弱，光伏、风核电、锂电池和原材料板块拖累大盘。在今年进出口贸易创出历史新高后，内需提振，促进第三产业就业、扩大消费和信贷，恢复经济活力成为明年经济的重中之重，明年政策面的扶持措施值得期待。消费和金融板块仍是近期热点。
二、北上资金持续流入，家电和金融龙头类持续受关注
上周北上资金净流入57亿元，其中沪股通净流入4亿元，深股通净流入53亿元。周一、周二连续净流出43亿元和9亿元。周三至周五转为连续净流入17亿元、49亿元和44亿元。
与融资盘当周净流出0.2亿元相比，北上资金流入强度更强一些。上周北上与两融两者合计净流入56亿元，前周是合计净流入144亿元。12月以来北上资金净流入278亿元，与两融合计净流入350亿元。
近五个交易日北上资金流入居前的个股是：美的集团16亿元、招商银行8亿元、宁德时代7.9亿元、上海机场7.44亿元、迈瑞医疗6.51亿元、汇川技术6.45亿元、山西汾酒5.93亿元、五粮液5.87亿元、分众传媒5.86亿元、比亚迪5.53亿元。
近一个月北上资金流入居前的个股是：美的集团54.12亿元、五粮液51.37亿元、迈瑞医疗50.16亿元、宁德时代34.51亿元、贵州茅台33.87亿元、中国平安31.05亿元、分众传媒26.30亿元、东方雨虹23.60亿元、比亚迪22.99亿元、中国中免21.94亿元、招商银行21.15亿元、东方财富15.58亿元、平安银行14.96亿元。
南下资金上周净流入港股市场46亿元。恒指上周下跌2.3%，恒生科技指数下跌5%。恒指经历自11月以来的连续暴涨后，震荡难免。12月以来南下资金净流入21亿元。今年以来南下资金净流入港股市场3789亿元，同期北向资金流入A股市场828亿元。
三、人气有所回落，融资盘持仓为主
上周融资买入额为2824亿元，日均值为565亿元，较前周日均值减少21%。融资买入额占两市成交之比为7%，较前周的7.4%有所回落，融资买入与融资余额之比为3.8%，较前周的4.9%明显回落。消费和旅游板块累积升幅较大，工业板块跌幅明显，融资盘开仓力度回落。
上周融资偿还额为2824亿元，日均值为565亿元，较前周的日均值减少20%。持仓为主。
上周融资买入与偿还额合计约为5649亿元，日均值较前周减少21%，较大盘日均成交的17%降幅要大一些，融资市场相对活跃度下降。
与上周的融资余额14715亿元比较，周换手率为38%，较前周的48%明显下降，人气从活跃转向温和。
与两市上周成交金额40651亿元相比，上周的融资交易占比为13.9%，较前周的14.6%回落，融资交易占比在低值区间徘徊。
上周五融券余额约为946亿元，较前周减少约21亿元。
四、医药和化工板块融资盘流入居前
上周板块融资盘净流入居前的是：医药化学17.2亿元、化工10.7亿元、医药中成7.1亿元、医药生物6.6亿元、电子5.2亿元、建筑施工4.6亿元、医疗服务4.2亿元、煤炭3.8亿元、电力2.5亿元、软件服务2亿元。
上周个股融资盘净流入居前的是：东方盛虹6.38亿元、中国化学4.37亿元、万华化学3.99亿元、宁德时代3.88亿元、海康威视3.33亿元、新华制药2.73亿元、雅博股份2.47亿元、奥翔药业2.1亿元、洋河股份1.8亿元、海南椰岛1.54亿元、玲珑轮胎1.5亿元、振东制药1.49亿元。
五、后市研判
资金流入减缓，大盘震荡整固，投资者可继续关注大消费和银行类个股。