南财理财通课题组、21世纪经济报道
陈子卉
(资料图片)
据南财理财通最新数据，截至2023年2月14日，今年以来全市场已新增发行净值型银行理财达1,964只。
从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中，一级（低风险）的产品占比3%，二级（中低风险）占比88.7%，三级（中风险）占比7.28%，四级（中高风险）占比0.1%，五级（高风险）占比0.92%。
从投资性质来看，固收类产品占比97.45%；混合类产品占比1.68%；权益类产品占比0.25%；商品及金融衍生品类产品占比0.61%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。
理财风云榜（混合类）：破净大军打响“翻身仗”，3破净产品成功冲榜前10本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至2023年2月10日，理财公司投资周期三个月内公募混合类产品3个月年化收益排行榜中，工银理财占据3席，汇华理财、光大理财、招银理财各占2席，兴银理财占1席。
据近三月净值增长率来看，兴银理财“兴睿全明星1号混合类净值型”净值增长率最高，为8.19%，但课题组提醒，该产品仍旧处于破净状态。与此同时，近3月收益排名第9的工银理财产品，以及排名第8的汇华理财产品同样仍处于破净状态。去年以来，混合类银行理财不幸成为破净“主力军”，在去年两轮破净潮中引起课题组高度关注。根据近期南财理财通大数据监测结果来预判，课题组认为，目前这3只破净产品有望在今年上半年实现净值修复，而随着市场回暖，一部分破净产品今年有可能重新帮投资者获取超额收益，投资者需要做的就是耐心等待、做时间的朋友。
本期榜单中，招银理财“招智红利月开1号偏债混合类理财计划”和光大理财“阳光橙优选基金宝”，位列榜单第二和第三位，净值增长率分别为6.07%和5.55%。
从近三月收益回撤比来看，工银理财“全球稳健系列开放净值型理财产品（美元款）”和招银理财“招智红利月开1号偏债混合类理财计划”具有较高的稳定性，比值分别为157.0009和20.3982。其余产品收益回撤比值范围在2-6内。
理财公司混合类产品一年平均净值增长仍为负值据南财理财通数据，理财公司“混合类”产品近3月平均净值增长率为1.60%，近一年平均净值增长率为-0.31%。结合行业净值增长平均水平和榜单第一的兴银理财产品依旧处于破净状态的情况，南财理财通认为从总体上来看混合类理财产品仍需静待时机，课题组将高度关注首批实现净值修复的破净产品情况。
“红利策略”未来收益或由市场验证
本次榜单第二名的“招银理财招智红利月开1号偏债混合类理财计划”2022年来单位净值在1附近波动，叠加分红因素，整体净值高于初始净值。南财理财通认为分红为偏债类混合类理财收益提供了一层保障因素。
（数据来源：南财理财通 gym.sfccn.com）
该产品主打“红利策略”，主要投资于能够产生较稳定股息/利息分配的权益和债券资产。风险等级为三级（中风险），运作模式为开放式净值式，投资周期为一个月。
招银理财官方宣传文案显示，该产品将投入不低于60%产品资金至固收资产，30%左右的资金投入红利类权益。近期央企资产估值体系统性重构提上议程，地缘政治冲突摩擦不断， 因此在投资标的的选择上，该产品据策略重仓央企资产与煤炭、石油等传统能源行业。
经济复苏进度尚不显著，后疫情的长尾效应，红利策略未来收益或由市场验证。红利策略是以股息率为指标，在市场上选取高分红低估值的股票，投资者不仅可以获得权益市场价格的波动收益，也能获得分红收益。这种策略作为一种保守策略，收益通常在市场低迷时引人注目，牛市表现较为一般。市场对2023年上半年和下半年市场走势有明显分歧。国联证券研报显示，企业端在多重政策支持下，融资需求环比上涨，居民端融资需求不足，总体而言，市场信心修复仍需时间。国金证券研报表示，按照1月PMI指数，经济复苏如期推进。
南财理财通课题组曾报道，仅2020年1年时间我国银行理财为投资者分红达到近1万亿元人民币，而公募基金自1998年诞生以来，22年才累计为投资者分红3万亿元。从某种角度来说，课题组认为银行理财承担了更多稳健投资的历史使命，“红利策略”或将成为银行理财守住基本盘的有力抓手。
（数据分析师：张稆方；实习生：覃敏仪）