投资需求
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投资需求是黄金市场需求来源的重要部份。所谓投资需求，顾名思义，就是黄金投资者购买黄金的欲望及实际活动。从黄金的总供应量中，减去金饰与工业产品的用金量，再将官方买卖的净量计算入内，就得出黄金投资需求量。1983年，全球黄金投资的需求量达到616.6吨，1986年再攀升至686吨。进入90年代以来，虽然西方对黄金的需求有所减少，但亚洲国家的需求量很大，因此黄金需求一直呈增长趋势。
投资需求量的增减，与金价有密切关系。二者可以说互为因果，即金价上升，需求增加；反过来，需求增加，又促进金价的上涨。比如，回顾1983年，当年可供投资者吸纳的黄金数量十分庞大，而当时投资需求却不景气，结果1983年初金价开始下调，直到1985年初，当投资者愿意吸纳那些供应过剩的黄金（投资需求增加）时，金价才停止下跌，逐渐回升。因此，金价的升降要视黄金市场的供应量以及投资者的购买欲面定。如果市场供应充实，而投资需求不振，金价便趋跌，相反，若投资欲高昂，则金价便上扬，直止投资者认为价高而离市为止。
由此看来，作为投资者，分析整个市场的投资需求欲望对于预测金价走势十分重要。投资者购金欲望的强度，取决于下列因素：
①可供购金的资金数额有多少，资金是否充足，这就需要分析国际资本游动情况。
②持有黄金是否比其它投资更安全。这需要比较各种投资市场的金融工具，从中作出判断，通常投资黄金的安全性是不容怀疑的。
③投资黄金的预期收益是否较其它投资工具更高。
各国官方储备
黄金储备是各国官方（中央银行、财政部或其它政府机构）集中管理的黄金条块或金币，其主要作用是作为国际支付的准备金，一国黄金储备的多少与其外债偿负能力有着密切关系。为了保持一定的黄金储备比例，各国中央银行、国家货币局以至国际金融机构都要参与世界黄金市场的交易活动。它们除了是黄金市场的主要供应者外，同时也充当买主的角色。有时在黄金需求方面的影响力很大。比如在1980年，由于各国中央银行进场购买黄金，使得黄金在市场上消失了740万盎司。又如1986年底各国官方净购黄金达400-500万盎司。
官方的这种黄金交易，通常与其货币的相对强弱和偿债能力有关，比如说，1980年中东地区战乱频繁，情势极不稳定，因而许多国家大量收购黄金，形成市场上极为强劲的需求来源，又如巴西与菲律宾，在80年代上期由于外债庞大，使得其官方储备几乎耗尽。于是这些国家大量购进黄金，试图提高其在国际准备金中的地位。
由此看来，在考虑黄金的需求来源时，应当对国际黄金储备情况有所了解，尤其是那些一次购进黄金数额巨大的国家更是投资者要重视的对象。当然，一般情况下，各国政府的购金量所占比例不大，通常不会对金市造成大的影响。目前全世界各国中央银行总诸存有350000吨黄金。
此外，在黄金需求方面，不可忽视制造业者的需求。有时一国进口大量黄金。可能是因珠宝制造行业的需求所致，比如我国由于去年对珠宝首饰的需求大增（增长5成），共进口黄金达250吨，有人估计，如果包括偷运入口的在内，实际数字可能达400-500吨。