当前热点-开局顺利的美股踢到「铁板」？关注三大利空因素2023-02-15 22:01:24 | 来源：FastBull | 查看： | 评论：0

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•市场投资者密切关注收益率曲线倒挂；•美联储或继续上调利率目标；•纳斯达克100指数出现熊市。2023年美股市场开局不俗，在过去短短不到两个月的时间里，道琼斯工业平均指数、美国标准普尔500指数、纳斯达克综合指数分别累计上涨了10.98%、14.28%和7.76%。然而，最近几天，我们陆续看到越来越多的利空因素出现，并开始对股市甚至是更广泛的资产构成了一定的威胁。以下是美股市场未来几天值得关注的三大利空因素：

1、美国收益率曲线倒挂加深

市场投资者密切关注收益率曲线指标，在经济存在大幅度放缓的可能下，该指标显得尤为重要。而我们现在看到2-10年国债收益率已经出现了倒挂。

图：美国收益率曲线反转

虽然，最近有积极的劳动力市场消息和好于预期的GDP数据公布，但一般来说，长短期国债收益率倒挂，就意味着美国经济衰退的风险很高。另一方面，如果GDP增速出现负值，美股市场也会受到影响。原则上，美联储应该通过降息来刺激贷款和经济增长。不过，目前的环境下，所有的迹象都表明，美联储未来几个月上调利率的空间已经越来越小了。

2、美联储或继续上调利率目标

从去年12月底至1月初，随着美国通胀水平的下降，市场对联邦基金利率目标区间(当时为4.75%-5%)的预期也有所下降。目前最有可能的情况是进一步加息，在5月份达到5-5.25%的峰值，不过，这可能不会是美联储的最后一次加息。

图：5月和6月利率预期

再看看对6月份的预测，利率仍有很大可能上调至5.5%，这与最近几个月的情况大不相同，也超过了2006年的峰值。高利率环境不仅带来经济衰退或股市下跌的风险，还可能出现「黑天鹅」事件，即以公司破产形式出现的意外事件，如2008年雷曼兄弟的倒闭。

3、纳斯达克100指数出现熊市

由于最近几天纳斯达克100指数的修正运动，卖方已经达到12,300点区域的本地集群支撑水平。与此同时，这一水平是对空头的第一个重大考验，如果突破这一水平，应该会为继续向下移动开辟道路。

图：纳斯达克100技术分析

在这种情况下，卖方的中短期目标将是去年的低点，目前已经跌破11000点。未来几天，股指的表现将非常重要。