金融市场是一个庞大、错综复杂的体系，初入投资市场，重要的是看清市场的随机性，并且以正确的心态面对。
随机性到底是什么？其实许多人都没有想明白。
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曾经的金融交易员、后来的纽约大学风险管理工程教授，在金融市场摸爬滚打多年的塔勒布在其《随机漫步的傻瓜》一书中，将概率论、随机过程等相关知识融入到了自己的交易员生活中，把金融市场里的随机性分析的淋漓尽致。
随机性，无处不在“猴子打字”，是历史上一个著名的思想实验——“猴子和打字机实验”，也被称为“无限猴子定理”。如果无数只猴子在无数多的打字机上随机打字，并持续无限长时间，那么在某个时候，必然会打出莎士比亚的全部著作。这就是随机性，概率可能很小，但绝对不是零。
利用随机性来行骗是一种常见的诈骗手法。例如，你连续接到了三封对股市做出了正确预测的匿名信，于是你对这位匿名人士产生了兴趣，对方便邀你投资某个基金。你向他投资了许多钱，后来全部打水漂，一去不回。朋友听说你被骗了，于是告诉你，他也接过两封这种神秘信，但寄到第二封就停了。因为第一封信的预测正确，但第二封不正确。这是怎么一回事？
骗子的把戏是这样：他们从电话簿找出一万个人名，寄出看涨的信给其中一半的人，看跌的信给另一半的人。一个月后，将有5000人接到的信预测正确，然后再针对这5000人如法炮制。再一个月后，剩2500人接到的信预测正确，如此直到名单上剩下500人，其中会有200人受骗上当。因此骗子只要花极少的邮资，就可以骗到不少钱。
这些案例充分说明了随机性在生活和投资中无处不在。中国有句古话—— “一将功成万骨枯”，通往金字塔尖的不是只有鲜花和掌声，还有一大批铩羽而归的人们。失败者完全销声匿迹，看到的只有存活者，以至于我们对运气产生错误的认知。这就是“幸存者偏差”理论，见的最多的不一定是最有可能发生的，大多数情况往往隐藏在黑暗的角落里。
概率和赔率——什么是最好的投资机会？一件事往往具有概率和赔率两种属性。比如我们常说的“黑天鹅”事件，就是指发生概率极小，但是影响非常巨大，也就是赔率极高的事件。
以抛硬币为例，出现正反面的概率都是50%，而赔率却可以因不同的赌局而异。
假如赔率是2倍，即每投入1元获胜可得2元，失败损失本金1元，那么这个游戏的数学期望收益刚好是0。但假如赔率是1.5倍，即每投入1元获胜可得1.5元，失败损失本金1元，那么这个游戏的数学期望是-0.25元，根本不值得玩。而万一赔率是2.5倍，即每投入1元获胜可得2.5元，失败损失本金1元，那这个赌局的庄家很可能在犯一个错误，玩家大可积极参与这个游戏，平均下来每局可以赢得0.25元收益。
投资也是如此，盈利或者亏损的可能性是一方面，而如果盈利或亏损会产生的盈亏幅度，又是另外一方面。塔勒布认为，最好的投资是在胜率和赔率都对自己有利时下重注。
有一次，塔勒布认为未来一周市场有70%的概率上涨，但有人立刻找到他刚刚卖空标普500的空单，认为他心口不一。他的道理在于，虽然他认为指数未来一周有70%的概率上涨，但上涨只能涨三五个百分点的空间，而那三成的下跌概率，却有10%~30%下跌空间。此时，最好的投资机会当然是“看多做空”。看对和看错的概率不是最重要的，比概率更重要的是——看对了你能赚多少，看错了你要赔多少。
如何漫步在随机的市场中？随机性事件告诉我们，如果样本足够大，出现概率事件更多的可能是运气，赚钱也好，亏钱也罢，很大程度是随机性的结果，而非一个人主观的行为造成。
既然如此，我们就只能顺其自然，在投资中“随它去”吗？也不是这样。时间是检验随机性结果最好的工具，我们能做的，就是在有限的时间里，为我们的成功多增加一些概率。
在充满随机性的市场中投资，塔勒布的投资体系中有核心两点，值得我们借鉴：
第一，注重小概率风险的防范。黑天鹅事件没有规律可寻且无法预测，唯一可以预知的就是它一定会到来。为了应对不确定的危机，在风险未知的情况下，需要做更多的储备，提高自己的整体资产抵御风险的能力。
第二，赔率优先，抓住风险收益不对称的机会。经典的价值投资崇尚“确定性”，要求投资尽可能消除“不确定性”，但塔勒布却对此嗤之以鼻，认为所谓的确定性只是人类的自我欺骗，“随机漫步”才是资本市场的本质。
每一个“黑天鹅事件”的受害者，必然对应着一个“高赔率低胜率”的投资体系的获益者。塔勒布的这套“高赔率低胜率”的投资体系，翻译成A股常见的说法就是：极度低估的困境反转品种+分散投资。
随机性是一种风险，风险的背面也是收益的来源，随机性造成的小概率风险事件是大部分人亏损的原因，而抓住其中风险收益不对称，也是一种可能的赚钱机会。
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